三因素致大盘惊现阴阳脸主力攻击银行股一石三鸟

三因素致大盘惊现阴阳脸 主力攻击银行股一石三鸟

沪深两市今日双双高开，沪指开盘后小幅回落，但银行股坚定做多支撑下，沪指始终站在3300点上方，金融股盘中全线拉升。带动沪指涨逾1%，但随着创业板的快速跳水，沪深指数也受其拖累，创业板盘中最高跌近2%逼近2000点大关。午后银行股全线暴涨，带动沪指一度涨逾2%，最高上探2054.39点冲击新高，创业板也快速回升收复2000点。截至收盘，沪指报3349.32点，涨58.42点，涨幅1.78%，成交4072亿元，深成指报11635.59点，涨110.50点，涨幅0.96%，成交3255亿元；创业板报2018.13点，跌17.70点，跌幅0.87%，成交732亿元，两市成交超7000亿，成交量有所放大。

从盘面上看，银行、保险、券商、新三板、上海国资改革等板块涨幅居前，基因测序、互联网+、特斯拉、国产软件、工业4.0等板块跌幅居前。

外围市场方面，周三美国股市小幅收跌，延续了周二的下跌趋势。道指下跌27.55点，跌幅为0.16%；标普500下跌3.92点，跌幅为0.19%；纳斯达克则下跌9.85点，跌幅为0.20%。由于欧元汇率进一步下跌，推动欧洲股市创下多年新高，而德国股市则再度触及历史新高。金价周三下跌0.8%，报每盎司1150.6美元。油价周三下跌0.25%，报48.17美元/桶。

消息面上，1、地方债确定万亿置换额度。国务院批准了一万亿元的地方债务置换额度，允许企业在契约精神下借新还旧进行置换。财政部将很快公布置换具体计划。以借新还旧的方式置换高息贷款有助于降低银行杠杆率，缓解此前银行对地方债坏账忧虑。

2、持股行权试点即将破题。作为我国资本市场一项创新举措，持股行权制度将为中小投资者保护开辟新航路。资本市场应尽快建立由投资者保护和服务机构开展持股行权的制度，明确其开展持股行权的法律地位和法定权利，建议将持股行权制度纳入证券法修订调整范围，进一步完善相关配套措施。

3、新电改方案公布在即。新电改方案的出台已经进入倒计时。近日，国家能源局首次确认，新电改方案即将公布。据了解，油气改革是今年我国能源领域改革的重要事项之一，相关改革方案已在研究制定中，最快有望今年上半年出台。

分析认为，在货币政策宽松步入常态化之际，改革形成的主题投资，刺激了资金活跃，未来养老金入市及A股有望纳入MSCI指数，不但为A股市场注入源头活水，更将提振市场信心。无论是未来货币政策，还是财政政策，无论是市场政策，还是改革政策，乃至资金面预期，继续有利大盘稳定运行，大盘长期趋势不变，短期则继续区间震荡。总体来看，基本面明显出现整体投资环境转暖的趋势。一方面央行持续在前期一系列的降息降准等政策，持续不断的向市场释放出充足的流动性。另外，两会期间市场释放出多种改革预期，如金融改革、央企改革、还有“一带一路”建设等等多重题材将持续受益政策。在政策红利的推动下，大盘的“慢牛”行情有增无减。

三因素致大盘惊现阴阳脸多头任性掌控“押大小”行情

今日沪深两市早盘大幅高开，在银行板块的强势带动下，大盘早盘较为强势，午后则迎来快速上攻。而创业板则在早盘冲高之后快速回落，一度下跌2.5%。午后有所反弹守住2000点大关。

板块热点看，今日大盘大幅上涨银行板块是首要功臣，备案制助推信贷资产证券化，银行股大幅上涨，兴业银行(601166)封死涨停，宁波银行(002142)、南京银行(601009)亦一度涨停。整个板块大幅上涨，其实如虹。在银行板块的带动下，券商、保险等大金融板块也大幅上涨，互联网券商国海证券(000750)领涨，新华保险(601336)则以大涨带头。上海国资委改革进入快车道，今日概念股表现尚可，上汽集团(600104)、申达股份(600626)等均有良好表现。创投则在最近收到政策利好刺激，南钢股份(600282)直线封涨停，北京城建(600266)在午后涨停。由于创业板出现回调，P2P、基因测序、国产软件等前期涨幅较大的板块今日集体下跌调整。

以下几点或是今日主板与创业板相反走势原因：

1。利好刺激银行板块的大涨是带动主板上行的主要因素，而银行股盘子较大，需要资金较多，故创业板资金快速流入主板，早盘冲高的创业板出现回调。

2。现在正是每月必经的打新周，今日继续有大批新股发行，打新冻结资金本周估计有3万亿，而在此时，调皮的存量资金再度偷袭了打新空隙，来了一把快速拉升，而此次的标的则是大金融板块。可以想象，此时创业板的下跌是为了存量资金获利调仓挖了一个坑。等打新资金回归，冲进主板时，创业板或再度拉升，主板则回归平静。

3。创业板15年以来涨幅非常之大，故调整实属正常。而主板虽然年前有一波上涨，但涨幅偏弱，故本次上涨也在意料之中。主板仍然处于调整之中，形态来看是为了之后的快速上攻做好准备。而创业板已经在历史高位，何时跳水皆有可能。

总体来看，今日在大金融板块的带动下，主板打压了创业板。押大小的行情再度上演，而分析不难发现其中的缘由。多头趁打新资金冻结期间快速调仓上攻主板，而创业板在此时则刚好挖下黄金坑，等待打新资金归来接盘，多头则甩货进入创业板，这样的逻辑多头已经不止一次使用，故还需摸清主力思维，才能跟住市场脚步。

盘面再现割裂异象主力攻击银行股一石三鸟

在万亿地方债置换的重磅利好下，周四大盘风生水起，在银行股带动下大幅上涨。不过虽然股指转强，但盘面却再现割裂异象，创业板指开始大幅下跌。由此割裂异象可见，主力攻击银行为首的权重股乃一石三鸟之计。

首先，近两日是新股申购抽血洪峰，主力攻击权重正好掩护了小盘题材股调仓，以备战新一批新股，这也直接导致了众多次新股高位杀跌，如中文在线跌停板，鲁亿通大幅跳水等，从而诱发了近期涨幅巨大个股的大幅下挫，如湖南发展、联创节能的跌停板，巢东股份的三连阴杀跌等。此外，业绩暗淡、技术破位的个股，也被主力大举调仓，如利德曼、启源装备的巨阴包阳下挫，宜华健康、如意集团等个股开始高位跳水等。因此，在主力利用权重出货小盘股之际，我们务必警惕小盘题材股杀跌风险，对涨幅过大、筹码松动、技术破位、逆势下跌与主力出逃个股，应立即调仓。据个股主力监控最新分析：389股含有五大不利因素，后市或还将大幅调整。点击查看手中个股会否不幸在其中。

其次，周四两市再现断层异象，以权重股为主的沪指大涨创近期新高，而以题材成长为主的创业板指却逆势下跌。权重与题材再次呈现断层，释放了主力欲尝试风格转变的信号，同时也说明市场流动性充沛。

最后，创业板估值高达80多倍，而主板的估值却只有13倍，沪市300更是仅有12倍。估值上的剪刀差意味着，令主板与创业板频频现“跷跷板”效应。而经过今日的割裂，则一方面有利于引导沪市估值修复，另一方面则有利于缓解创业板指估值高企。

综合来看，在创业板市盈率高企，主力又有暗中拉抬权重出货中小市值个股的迹象下，对创业板为首的题材股，我们务必重视风险。特别是以下四大类个股，短期内被挤泡沫杀跌的风险或更大，投资者务必赶紧调仓回避。

1，近期盘整今日放量平台破位的股票，此形态往往是断头镰刀，后市杀伤力极大，如新开源、宜华健康的破位下行；2，短期涨幅巨大、业绩透支的股票，此类股主力收益颇丰，股价下跌往往最凌厉，如如意集团的高台跳水；3，高位巨阴杀跌的股票，高位大阴杀跌往往便是主力出货信号，如掌趣科技、北陆药业的大跳水；4，巨阴包阳的股票，此形态往往是空头强力反扑的信号，短期回避为宜。

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